美元走强可能使国际短期资本撤离新兴市场国家。业内人士指出，对国际短期资本不但要防进，更要防出，中国也不例外。为防止资金外撤冲击国内经济，中国必须加强监管，逐步改变当前外汇限入奖出政策，加大非正常外汇进出成本；严控短期外汇借款规模和占比。

　　自2001年起，美元开始走弱，与主要货币相比贬值了40%以上。然而美元不可能长期走软。美国经常账户赤字占GDP的比例从2005年的6.4个百分点预计下降到2008年的4.2个百分点。一些机构据此预测，2008年底或2009年初美元汇率可能探底并逐步走强。国际短期资本也可能从那时起开始从新兴市场国家撤离。

　　中金公司首席经济学家哈继铭和研究员沈建光在最新的研究报告中警示，美元在08年下半年持续弱势后有望于09年反转。美元反转可能对新兴市场国家和发展中国家产生显著影响，主要体现在国际资本流动方向上。美元贬值时通常会有更多资金流向新兴市场；美元反弹时资金会开始流出新兴市场。自2001年以来美元不断贬值，目前流入新兴市场的资金量达到历史高点。一旦美元走强，国际资本流动趋势出现逆转，将对一些吸引大量国际资本的新兴市场国家金融体系乃至经济体系造成严重冲击，中国也很难不受影响。

　　对此，中信建投研究员黄付生向世华财讯表示，国际资本的主要目的是追逐利润，他们看好中国经济增长的前景和人民币大幅升值的预期，由于其进入方式比较隐蔽，撤离方式也较难预测。因此，中国必须完善相关制度，一方面严格监管，阻止国际短期资本流入；另一方面引导通过贸易渠道流入中国的国际资本投向实业建设，即虚拟资本实体化。对国际短期资本投向房地产、战略性资源等行业应重点关注。由于国际短期资本很容易在这些资产上获取暴利而顺利撤出。此外，转变经济增长方式，实现产业升级也非常重要。

　　有专家强调，对国际短期资本不但要防进，更要防出。各国的经验都证明，一旦国内经济不稳定，国际短期资本是一个快速的流出过程。是否有退出的渠道，以及退出渠道的通畅程度，往往决定进入中国的投机资金数量。资金退出的渠道越窄，监管越严，投机资金进入的成本越高，国际短期资本进入的就越少，可能发生金融危机的冲击程度就越小。

　　兴业证券研究所宏观经济分析师聂文指出，预防国际短期资本流出冲击国内经济，一要逐步改变当前外汇限入奖出的政策，加大非正常外汇流入流出成本；二要严格控制短期外汇借款的规模和占比；三要进一步建立商业银行外汇汇率风险管理机制，避免货币错配进一步恶化。

　　各国经验表明，从苗头上发现危机迹象，是防止危机的最重要任务之一。因此，需要加紧完善金融危机早期预警系统，对经济金融脆弱性及时发出预警信号，帮助政府及时作出适当的政策反应。同时应建立包括金融、贸易、投资管理部门以及学界参与的金融危机监测小组、预防危机领导小组。明确职责分工、建立多种危机管理应急预案，及早地采取措施，把危机扼杀在摇篮中。