按照世界黄金协会的口径，黄金需求分为工业用金需求、黄金饰品需求、现货零售投资需求。其中，黄金饰品需求占全球黄金需求的75%左右。印度是最大的黄金消费国，2004年消费黄金617.7吨。美国是第二大黄金消费国。而中国在2005年的时候黄金消费量已经超过土耳其，跃居第三位。 黄金投资需求不断上升，2005年世界黄金投资需求增长率最高，同比上升了26%，远高于饰金5%、工业用金2%的增长幅度，成为拉动金价持续上涨的最主要动力。而世界黄金协会三季度资料显示，黄金投资需求下降了10%。
工业用金需求由于电子产业的需求创了季度新高而增加了5%。工业用金需求占总需求的10%左右，主要来自电子制造业与牙医医疗，2005年同比平稳增长2%。同时，随着电子产品日益微型化，单位用金量会很小，对产品成本构不成威胁，因此越来越多的电子元件可以使用金来作原材料。

    黄金的需求量一直大量增加，印度，中国，日本等亚洲国家的黄金需求量增加的特别大。俄罗斯央行，中国的人民银行，阿拉伯诸国的央行的对黄金的需求也继续增加。生产量继续跌，需求继续升上去，埋藏量和存货量有限等等的因素对黄金的供求关系方面带来压倒性的黄金价格要长期升上去的压力。自从 2001 年开始的黄金的长期上升周期是基于供求关系的不平衡而形成的黄金的大牛市。　

    2、中、美央行的货币政策，货币购买力的贬值和黄金的关系黄金跟别的商品本质上不同的地方就是黄金就是一种真正的货币。

     人类文明的过去几千年历史里，黄金一直起着真正的货币的作用。每个中央银行的最主要的政策之一就是保持国家的货币的购买力，压制通胀保持国民的购买力。美国央行-美联储，自从 1913 年美联储成立以来，过去的 90 多年来美元的购买力贬值大概98%。主要原因跟通胀，美联储的印钞的速度有非常密切的关系。美国各地的房地产的价格的变化可以证明这些。在中国的情况也差不多。80 年代初在上海，广州的华侨新村的一栋洋房十几万人民币可以买得到。现在需要几百万人民币才可以。房子是一样的房子，没有变化。变化的只有货币的购买力。即购买力贬值。近年来，美国的经济增长每年大概 2-3%，每年货币的增长也差不多 7-9%。中国的经济每年以 9%的速度增长 28 年。近两年来货币的增长也每年差不多 15-18%。这些都影响到货币的购买力，导致货币贬值。

     黄金的作用是长期来说，可以保持购买力。两千多年以来，黄金的长期购买力大致维持不变，跟其他货币完全不同。当然，作为商品，黄金也会受到周期的影响。不过长期来说，真正保持购买力的货币就是黄金。中国和美国是近年来世界经济的火车头。这两个国家的经济发展带动世界经济的发展。这两个国家的央行的货币政策也非常深刻的影响黄金的中长期的趋势。即只要这些央行存在且政策不变，他们的印钞的速度不会有明显的减速的迹象，黄金的长期上升就不会受到威胁。投资者要长期保值他们的积蓄的话，投资黄金是很好的办法之一。最近国内的各大小银行推出的黄金买卖给老百姓一个很好的储蓄保值的途径。

　  全球经济的发展即需求的增长是黄金价格看涨的本质因素。目前，全球经济连续4年以3%以上速度的增长，尤其是新兴市场经济发展迅速，对大宗商品的需求增加，促进了大宗商品交易的发展，并直接推动了资产价格的上涨。特别是中国、东南亚国家、非洲国家发展都很好，发展中国家的经济快速攀升，欧元区合并后经济活力也非常大。亚洲各国储备多元化过程中抛出美元也促进了金价上升。

     3、美元的中长期趋势和黄金的关系

     自第二次世界大战结束以来，美国以世界经济的领导者的姿态出现。一切商品市场的买卖都是以美元标价做买卖。现在也如此。一直到有些国家或地区的货币可以挑战这些现状为止。黄金的涨跌跟美元的涨跌有非常密切的关系。因为黄金的标价是美元，对美元汇率比较稳定的人民币来说，美元的涨跌和黄金的涨跌有直接的关系。除非有一天人民币兑美元短期内飙升。不过，发生那种情况的机会这几年内不大。自从 1971年 8月 15日，尼克松总统解除了黄金和美元的挂钩以来，美元对主要货币基本上处于长期贬值的趋势中。这个趋势从 1985年以来更加明显。自从 2001 年以来美国政府嘴里强调“强势美元政策”，而实际奉行的则是“弱势美元政策”。除了 2005 年的反弹，美元自 2001 年以来就处于长期跌势中。主要的理由是美国的实际利率自从2001 年到 2005年的期间处于负实际利率的状态。美国的负实际利率也是造成自从 2001 年以来的黄金市场的大牛市的原因之一。

　　美国和北美自由贸易区，经济能量挖掘得差不多了，目前发展到了一种经济滞胀的情况。数据显示，2005年美国经济增长率为3.5％，低于2004年的4.4％，而2006年预计为3.3%。自1998年金融危机调整到现在，受美国经济停滞状态影响，美元不坚挺，在贬值。而由于全球黄金以美元标价，黄金价格走势与美元走势负相关，美元贬值促进了黄金价格的上涨。美元成为弱势，黄金成为保值的很好选择。

    美国的地产市场已经承受不了美国的高息开始下跌。美联储继续大力加息的机会不大。美元的长期的最主要的弱点就是国民的积蓄等于是零，个人和公司的债务继续增加，财政赤字，贸易赤字年年增加。这都需要外资来提供需要的资金继续推动其经济增长。亚洲的诸国央行，中东的央行等等都是因为本身的利益近年大力支持美元的主要成员。不过这些支持不会无限的持续下去。总有一天，他们对美元的信心下降的话，美元只能一路下跌。美元的长期前景不是很乐观。黄金的前途是光明的。

    4、国际商品市场的趋势和黄金的关系

    商品市场的代表就是原油市场和铜市场。因为这两个商品和现代社会经济的发展有非常密切的关系。原油市场的近年的供求失衡导致价格的持续上升。原油的供应会越来越艰难。几乎没有发现新的大型油田，现有的油田的生产量都到了顶峰或下降的趋势。以后好几年的日子里很可能再也看不到更便宜的原油价格。除非世界经济大倒退引起对原油的需求大降。不过这些可能性不是很大。印度，中国的经济继续以快速的速度增长，对原油的需求越来越大。欧美国家的对原油的需求大跌下去的机会也不是很大。原油生产的减少、需求的增长，加上美国的中东政策都对原油市场带来非常巨大的压力。以后原油继续稳步上扬的机会很大。甚至看到原油每桶 100 美元也不会是很遥远的事情。 黄铜市场也是差不多的情况。印度，中国等国家对其需求越来越大。现有的生产量、新的铜矿的发现根本跟不上需要。对长期来说，供求的关系继续支持黄铜市场的上升。作为商品市场的一员，黄金的价格自然也水涨船高。